自2002年美国公布SOX法案以来，内部操控实践和理论研讨取得了长足的展开。我国财政部等五部委在学习国外经历的根底之上，安身我国实践，先后公布了《企业内部操控根本规范》（以下简称《根本规范》）和《企业内部操控配套指引》（以下简称《配套指引》），构成了我国企业内部操控规范体系。自2011年1月1日起，我国上市公司开端分类分批施行企业内部操控规范体系。现在，我国主板上市公司已全面施行企业内部操控规范体系，中小板和创业板上市公司自愿宣布内部操控点评陈述和内部操控审计陈述。
跟着我国企业内部操控施行力度的逐步加强和规划的不断扩展，理论界和实务界迫切希望了解企业内部操控施行的效果及其影响要素，而这必定涉及到内部操控点评，可是现在我国内部操控点评技能和办法存在许多缺点，理论界和实务界迫切需求科学、全面的点评企业内部操控质量的办法。本文在总述和理论剖析的根底上，安身于我国准则布景，构建方针导向的内部操控指数，以科学、全面地点评上市公司内部操控有用性，为上市公司完善内部操控建造供给，为监管部门点评上市公司内部操控水平供给根据，为内部操控实证研讨供给量化根底。
（一）内部操控缺点指数SOX法案要求上市公司办理层对内部操控有用性进行点评并宣布内部操控缺点，延聘注册管帐师进行内部操控审计。根据这一准则布景，有的学者在点评内部操控功率时，以是否宣布内部操控缺点，或许经过将内部操控缺点区分严峻、重要、一般缺点，或公司层面、管帐层面内控数据库①，翔实收录了上市公司遵从SOX302和SOX404条款宣布的内部操控缺点和内部操控审计陈述数据。
在我国，李万福等（2011）从自查陈述和整改陈述中获取内部操控缺点信息，构建内部操控缺点指数。田高良等（2010）学习GeandMcVy（2005）的办法构建内部操控缺点指数。周守华等（2013）对2012年上市公司内部操控现状进行研讨，发现在2223家宣布了内部操控自我点评陈述的上市公司中，仅8家公司宣布严峻缺点。深圳市迪博企业危险办理技能有限公司（以下简称“深圳迪博”
建构了内部操控与危险办理数据库②，收录了自2007年以来上市公司宣布的内部操控缺点数据。
内部操控缺点指数构建为科学研讨内部操控供给了量*本文系国家自然科学基金要点项目“根据我国情境的企业内部操控有用性研讨”（71332004）、国家自然科学基金项目（71272198、71032006）、广东省人文社科要点研讨基地项目（11JDXM79004）、教育部人文社科研讨青年基金项目（14YJC790097）和骨川优秀青年奖学基金项目（2013）的阶段性研讨成果。
化根底，促进了内部操控实证研讨的展开。但现有内部操控缺点指数研讨也存在一些问题，首要表现在：**，美国内部操控缺点宣布和内部操控缺点区分存在必定的片面性，而且美国上市公司只宣布财政陈述内部操控缺点；第二，内部操控缺点的确认、宣布在我国还处于起步阶段（杨有红和李宇立，2011），内部操控缺点的界说和分类规范不一致，比方李万福等（2011）根据内部操控审计准则界说内部操控严峻缺点，田高良等（2010）将内部操控缺点限定为账户水平的缺点；第三，当时我国内部操控缺点宣布不规范，上市公司遍及存在宣布内部操控缺点时避实就虚，将一些严峻缺点划为重要缺点或一般缺点（丁友刚和王永超，2013）的现象，遗失或隐秘宣布的现象也较遍及③，使得现有内部操控缺点指数难以实在、客观反映地上市公司内部操控质量。
（二）进程导向的内部操控指数有的学者经过构建点评方针体系，对上市公司宣布的内部操控信息进行点评，构成进程导向的内部操控指数。Botosan（1997）以122家制作企业自愿宣布的信息为根底，构建公司宣布指数。Moerland（2007）从内部操控规划的宣布、内部操控体系的描绘、内部操控体系的改进或严峻改动的宣布、内部操控体系有用性的点评、办理层对内部操控的职责、内部操控体系中监事会和审计委员会的功能效果、是否树立具有世界视界的内部操控攻略、外部审计宣布、是否宣布内部审计师在公司内部操控功能这九个方面构建内部操控信息宣布指数。
在我国，有的学者以是否宣布内部操控自我点评陈述或内部操控审计陈述来衡量上市公司内部操控质量（如方红星等，2009；肖华和张国清，2013；佟岩等，2012；卢锐等，2011）。部分学者根据上市公司宣布的内部操控信息，构建内部操控信息宣布指数，如孙烨和林斌（2008）、深圳迪博进程导向的内部操控指数构建为衡量内部操控质量供给了新思路，在必定程度上促进了我国内部操控实证研讨的展开。但现有进程导向的内部操控指数仍存在一些问题：**，在对上市公司宣布的内部操控信息进行评分时片面判别过多；第二，内部操控信息宣布是否能够衡量内部操控质量依然有待商讨；第三，进程导向的内部操控指数以自愿宣布的内部操控信息为根底，可是当时主板上市公司强制施行内部操控规范体系，并遵从证监会于2014年1月3日公布的《揭露发行证券的公司信息宣布编报规矩第21号――年度内部操控点评陈述的一般规则》，而中小板和创业板上市公司自愿施行内部操控规范体系，自愿宣布内部操控信息，内部操控法规的改动使得进程导向内部操控指数已不能适应当时内部操控实务的展开。
（三）方针导向的内部操控指数方针导向的内部操控指数以内部操控方针为根底来构建指数。Gordonetal.（2009）挑选2005年宣布了施行企业危险办理的112个美国上市公司为样本，以COSO于2004年发布的《企业危险办理――整合结构》（以下简称循方针作为构建根据，构成企业危险办理指数（EnterpriseRiskManagementIndex，ERMIndex）。张颖和郑洪涛经过问卷查询，根据COSO-ERM（2004）的四大方针完成程度规划了内部操控指数。张先治和戴文涛构建了企业、注册管帐师和监管部门三位一体的内部操控点评办法，并规划了相应的内部操控方针体系。
我国上市公司内部操控指数研讨课题组（2011）和张兆国（2011）根据《根本规范》内部操控方针的完成程度构建了内部操控指数。
方针导向的内部操控指数研讨有助于全面点评内部操控施行的有用性，但现在该指数研讨存在的首要问题是：**，指数构建理论根据单薄；第二，方针选取代表性差，不能体系、全面的反映上市公司内部操控有用性。
鉴于当时内部操控指数研讨存在许多缺乏，有必要对内部操控指数作进一步探究，以科学、全面的反映上市公司内部操控的实在情况。本文将从内部操控“成果”的视点动身，构建方针导向的内部操控指数。
三、方针导向的内部操控指数构建根据本节论说方针导向的内部操控指数构建根据，包含理建结构“的根底和条件。
体系论着重运用体系论思想描绘和知道杂乱体系的特性，要求将体系内部的各部分、各环节，以及体系内部环境和体系外部环境，当作彼此联络、彼此约束的动态联系，树立动态展开的观念，寻觅体系能够到达的*优方案。作为量化内部操控水平的指数，应从体系思想的视点动身，充分考虑内部操控各方针、各要素的动态互动联系，指数构建既要全面反映企业内部操控情况，又要充分考虑各方针、各要素的内在联络，做到全面、体系、科学、可行。
（2013）要求办理层将方针导向和准则根底的办法遵从于内部操控之中，当内部操控五要素都存在并发挥效果，到达了合理确保内部操控方针完成时，内部操控就能够被以为是有用的。COSO结构是上百年内部操控实务③美国施行SOX404后三年（即2004-2006年）宣布严峻缺点均匀份额为12.81%，而我国施行企业内部操控规范体系后三年（即2011-2013年）宣布严峻缺点均匀份额仅为0.72%，两者相差近18倍。
总结和凝练的结晶，现在已被世界各国遍及认可。COSO（2013）具有广泛性、前沿性，是现在较为完善的内部操控结构，以其为根据，能够使得方针导向内部操控指数有坚实的理论根底④。
制方针的完成，以COSO-ERM（2004）为根据，环绕战略方针、运营方针、陈述方针和遵从方针的完成程度，构建企业危险办理指数点评内部操控有用性。其间，选取市场份额和危险系数方针衡量战略方针，选取总财物周转率和劳动生产率方针衡量运营方针，选取审计定见、财政重述和严峻缺点、盈利办理方针衡量陈述方针，选取审计费用和赔付丢失方针来衡量遵从方针。据本文总述，自SOX法案发布后，现在在世界管帐学TOP5⑤期刊宣布了（或已被接纳）84篇内部操控实证论文，我国近年来仅在的内部操控，为本文的研讨供给了坚实的理论根底。
跟着经济和资本市场的迅速展开，我国政府开端曰益重视企业的内部操操控度建造问题。财政部等五部委公布的《根本规范》和《配套指引》，根本构成我国企业内部操控规范体系。这个体系由规范体系和点评体系两部分组成，规范体系由《根本规范》和18项《企业内部操控运用指引》构成，点评体系由《企业内部操控点评指引》和本文安身于我国《根本规范》和《配套指引》的准则布景，来构建方针导向的内部操控指数。
核算学上，指数有两层含义，**层是指数的一般概念，即归纳反映由多种要素组成的经济现象在不同时刻或空间条件下均匀改动的相对数；第二层是指数的剖析法，即经过核算各种指数来反映某一经济现象的数量总改动及其组成要素对总改动影响程度的核算剖析办法（徐国祥，2011）。指数的根本效果是反映杂乱社会经济现象全体的归纳改动方向和改动程度，能够对社会经济现象作出归纳点评和测定。
首要，方针体系需求树立在相关理论、准则的根底之上，以指数构建方针为导向，指数构建准则为绳尺，科学合理的构建点评方针体系。
第二，对方针进行无量纲化处理。因为各个点评方针的实践值所代表的经济寓意不同，所以在量纲上存在差异，这种差异会导致各方针之间存在不可比性。因而，核算学将方针进行无量纲化处理，使得各方针之间具有可比性。
无量纲化，也叫数据的规范化、规格化，即经过数学改动消除原始方针量纲影响的办法。无量纲化办法首要有三类，直线型无量纲化⑥、折线型无量纲化、曲线型无量纲化。
第三，确认各个方针的权重。依照权数发生的办法，能够区分为片面赋权点评法和客观赋权点评法。片面赋权点评法首要选用定性的办法，由专家根据经历进行片面判别而得到权数，如层次剖析法、含糊点评法、德尔菲法等。
客观赋权点评法是根据方针之间的相联系数或变异系数来确认权数，如熵值法、主成分剖析法、灰色关联度剖析法等。研讨中需求根据点评方针的性质、意图挑选运用其间第四，树立归纳点评模型，即构建总指数。在多方针的归纳点评中，*终需求经过必定的算式或模型将多个方针对事物不同方面的点评值归纳在起，以得到一个全体性的点评，构成总指数。可用于组成的数学办法一般有：线性加权法，连乘法以及两种办法的混合，运用时应当根据被点评方针挑选适宜的办法。
本文将从指数构建方针和指数构建准则动身，科学合理的选取点评方针，选用直线型无量纲化办法，运用片面与客观相结合的办法确认方针权重，运用线性加权法取得总指数。
四、方针导向的内部操控指数构建结构在指数构建根据的根底上，本节将体系论述方针导向的内部操控指数构建结构，厘清指数构建方针和指数构建准则，区分指数层级。方针导向的内部操控指数构建逻辑如所示。
根据内部操控指数构建根据，结合我国指数供需实践情况，本文构建方针导向的内部操控指数，旨在完成以下方针：科学、合理地点评公司内部操控水平，全面、客观地反映公司内部操控运转现状。
财政部管帐司（2013）《关于美国、加拿大政府管帐变革与内部操控建造情况的调研陈述》指出，大多数加拿大上市公司选用美国COSO结构，仅有十家左右的上市公司选用加拿大CoCo内部操控结构。因为CoCo内部操控结构实践指导性较弱，其正逐步走向阑珊。
直线型无量纲化的根本思想是假定实践方针和点评方针之间存在线性联系，点评值随实践值等份额改动。关于无量纲化办法详见：邱东。1991.多方针归纳点评办法的体系剖析。北京：我国核算出版社。
图i方针导向的内部操控指数构建逻辑点评公司内部操控规划和运转的有用性，促进其继续完善内部操控，进步公司价值。
为监管部门了解公司履行企业内部操控规范现状和存在的问题，确保监管办法的及时性和针对性，促进资本市场长效展开。
为有用点评上市公司内部操控质量，在构建指数时需遵从定的准则。从指数构建方针动身，考虑数据的可取得性，本文以为，指数构建应当遵从以下准则：科学性准则。指数规划以理论、准则和办法根据为根底，做到科学、合理，使得点评成果客观反映上市公司内部操控质量。
体系性准则。内部操控点评是项杂乱的体系工程，指数构建应当运用体系理论，全面考虑内部操控的经济成果，体系反映内部操控方针的完成程度，使得点评成果全面、实在地反映上市公司内部操控质量。
可比性准则。内部操控指数应具有遍及的核算含义，这样衡量出的企业内部操控水平才干完成时刻上和空间上的比较，确保内部操控指数具有横向和纵向的可比性。
可操作性准则。内部操控指数的数据源于上市公司的财政数据、信息宣布数据和媒体材料，指数规划应当切合实践，充分考虑材料的可取得性。
本钱效益准则。内部操控点评应当权衡点评本钱与预期效益，从重要性动身，挑选*具有代表性的方针和恰当的办法构建内部操控指数。
企业应当将方针导向和准则根底的办法遵从于内部操控之中，当内部操控五要素都存在并发挥效果，到达了合理确保完成内部操控方针时，内部操控就能够被以为是有用的。本文从实践查验规范动身，从内部操控的“成果”
假如企业内部操控指数较高，标明该企业的内部操控方针完成程度较高，然后推论企业的内部操控水平较高。
营办理合法合规、财物安全、财政陈述及相关信息实在完好、进步运营功率和效果、促进企业完成展开战略。根据标区分为三个层级（如所示），三个层级呈现由单内在向归纳内在递进包含的联系。
第层级是根底层级，包含合理确保企业合法合规、财物安全和陈述牢靠三大内部操控方针，这些方针在于确保企业不走“傍门”。财政部在论述内部操控五个方针的联系时，以为我国前期的内部操控便是旨在完成这三大方针⑦。
方针导向的内部操控指数模型第二层级是运营层级，这一层级的内部操控方针是进步企业运营功率和效果，该方针在于确保企业走上“好路”。企业运营层级方针以根底层级为根底，若企业呈现违法违规、财物不安全、陈述不牢靠，必定意味着丢失的发生，*后都会以被罚款、补偿或财物减值等具体的办法反映到企业的运营功率或效果中。运营层级方针要求企业优化流程、进步安排功率，促进运营功率与效果*大化。
第三层级是战略层级，这一层级的内部操控方针是完成企业展开战略，该方针要求企业完成可继续展开，继续发明企业价值，指引企业走‘’正途“（走正确的路）。战略层级方针以根底层级和运营层级方针为根底。完成战略方针，是维系企业生计和久远展开之道。
从时刻维度上看，根底层级更多的是表现企业曩昔，运营层级侧重于描绘企业当时的情况，战略层级则首要展望未来。根底层级指数得分较高，阐明企业“不坏”，运营层级指数得分较高，标明企业是个“好企业”，战略层级指数得分较高，表现为企业路走对了（正途）。
五、方针导向的内部操控指数构建根据指数构建结构，环绕指数层级，本节具体论述每详见《企业内部操控规范解说（2010）》第54页个内部操控方针的内在、方针选取的根据和指数编制办法，构建方针导向的内部操控指数。
合法合规着重企业应当在法令答应的运营规划内展开运营活动，禁止违法运营、不合法获利。考虑到我国的准则布景和数据的可取得性，本文选取违法违规、立案查询和公司诉讼三个方针衡量合法合规方针的完成程度。
假如上市公司遭到证监会、银监会、保监会、证监局、交易所等监管组织的处分，或许环保、税务、工商等监管部门的处分，则标明上市公司违反了相关法令法规，未能合理确保企业运营办理合法合规。因而，若上市公司遭到监管组织的处分，则Complican赋值为-1；未受处分，则Complicancej赋值为0.因为政府监管组织对上市公司涉嫌违法违规的案子从立案查询到*终结案需求较长时刻，一些杂乱的案子乃至需求两到三年的时刻。考虑到上述情况，本文将监管组织对上市公司的立案查询做为涉嫌违法违规方针。假如监管组织对上市公司立案查询，则Comp1icance2赋值为-1，否则为0.林斌等（2013）研讨发现，公司诉讼与内部操控质量负相关。鉴于公司的败诉事项和未决被诉事项会使公司面对财政危险和名誉危险，本文将这两类诉讼事项归入方针体系之中。假如企业存在未决被诉事项，则Comp1icance3值为-1；假如企业存在败诉事项，则Comp1icance3赋值为-2；否则为0. COSO（2013）将财物安全作为运营方针的子方针，而我国《根本规范》明确提出财物安满是内部操控五大方针之。财物安全，首要是指避免财物丢失，这种丢失或许是源于被移用、侵吞、偷盗或糟蹋，也或许是因为企业商业决议方案过错或失误所形成的，如不恰当的扩展商业信誉而导致坏账丢失、存货很多积压致使减值、出资失利丢失等。
根据财物安全方针的内在，本文从财物减值、出资丢失和调整的运营外开销三方面来衡量财物安全方针的完成程度。
财物减值方针从企业运营活动视点描写企业商业决议方案过错或失误而导致的财物丢失。公司计提财物减值预备，是因为公司业绩低下、同业竞赛以及运营策略改动而导致财物价值下降（代冰彬等，2007），其反映了公司运营决议方案过错或失误而导致的财物丢失。本文的财物减值包含企业应收账款、存货、固定财物、无形财物等各类财物计提的减值预备⑨。核算财物减值方针的分值经过两个过程：首要，依照公运营层级指数进步运营功率和效果是企业内部操控的重要方针。何传启（1992）在论述功率与效果概念的差异时，以为功率（Efficiency）寻求在单位时刻内取得较高的产出；而效果（Effect）寻求*少的投入，发生*大的产出。Drucker（1988）以为企业不仅仅要正确地干事（todothingright），即寻求功率，还要做正确的事（togettherightthingdone），即寻求效果。吴君民等（2007）以为效益包含功率和效果，效益是办理的*终方针，是判别办理胜败的*终规范（HaroldandHeinz，1988）。根据上述功率、效果与效益的概念论述，本文挑选总财物周转率衡量企业功率，人均运营收入衡量企业效果，净财物收益率衡量企业效益，归纳反映企业的功率和效果；这三个方针分别从财物、劳动力和资金三个视点反映企业的运营功率与效果。
总财物周转率根据《企业管帐准则运用攻略》的‘’管帐科目和首要账务处理“关于‘’运营外开销”科意图规则，公益性捐献开销应当归入运营外开销核算，但因为公益性捐献是企业的片面行为，它不归于因被移用或决议方案失误而形成的财物丢失，因而本文在核算调整的运营外开销方针时，将此项开销除掉。
当公司财政报表被出具否定定见或无法标明定见时，标明财政报表全体不公允，或许存在影响严峻的错报，或许注册管帐师的审计规划遭到了约束，且其或许发生的影响是严峻而广泛，阐明公司或许存在严峻缺点。本文将财政报表的否定定见和无法标明定见作为内控指数批改项。
总财物周转率衡量企业的运营功率。较高的财物周转率标明在给定的财物规划下，在守时期内，企业发生更多的运营收入和现金流，标明办理层努力工作，运营功率较高；较低的财物周转率标明办理层或许将财物出资于非生产性活动，下降运营功率，损坏企业价值（SinghandDavidson，2003）。核算总财物周转率方针的分值经过两个过程：首要，经过公战略层级指数企业战略是确认企业任务和企业方针，根据外部环境和本身的资源与实力，挑选合适的运营规划、竞赛办法和要害办法等一系列决议方案或行为模；：e；n+澍和李儒训（1982）等吴君民等（2007）；Harold建根据枳班魃ifififPhPhPhififPhPhPhPhifPhPhPh属姻魃PhPhPhifififPhPhifPhPhPhPhififPh洚魃ifififPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPhPh方针违法违规立案查询公司诉讼财物减值出资丢失调整的运营外开销财政报表审计定见财政报表重述盈利质量总财物周转率人均运营收人净财物收益率运营方案竞赛优势体系危险跑雪安全陈述牢靠姐遐蜜遐邝m批改指数指数层级根底层级运营层级战略层级°目嵘骚尉，：：本迸体系危险描写企业战略的过后成果。体系危险办理是企业战略办理的一项重要内容。企业战略越成功，则体系危险将越小（Thompson，1984）。本文运用贝塔系数削减程度来衡量体系危险的下降。贝塔系数由公批改指数内部操控缺点是点评内部操控有用性的负向维度，内部操控重要缺点和严峻缺点或许导致企业严峻违背内部操控方针，它们包含内部操控审计陈述被出具保留定见、否定定见，企业宣布内部操控存在重要缺点、严峻缺点，企业财政报表被出具否定定见、无法标明定见等。学习我国上市公司内部操控指数研讨课题组（2011）的研讨，本文将内部操控重要缺点和严峻缺点作为内部操控批改方针。
综上所述，方针导向内部操控指数由根底层级指数、运营层级指数、战略层级指数和批改指数构成，共16个方针。方针体系及其对应根据如表1所示。
在编制内部操控指数时，需求确认方针权重。方针权重表现了各方针对归纳点评的影响程度，在归纳点评中起着无足轻重的效果。本文运用片面与客观相结合的办法确认方针权重。
学习我国上市公司内部操控指数研讨课题组（2011）的研讨，本文将各方针得分换算为千分制。根据方针权重，运用公式（19）核算得到方针导向的内部操控指数，其间BasicLevel为根底层级指数，OperationLevel为运营层级指数，StrategyLevel为战略层级指数。假如公司存在重要缺点或严峻缺点，则对公式（19）核算得到的成果进行批改。
本文从实践查验规范动身，环绕内部操控方针的完成程度规划方针导向的内部操控指数，为上市公司完善内部操控建造供给，为监管部门点评上市公司内部操控水平供给根据，推进内部操控实证研讨的展开。
因为篇幅约束，本文没有运用方针导向的内部操控指数对上市公司内部操控现状进行实证剖析，查验指数的有用性，这有待在未来的研讨中进一步拓宽和完善。此外，本文的研讨或许还存在许多其他问题，希望能经过砖引玉，引发对我国内部操控指数建造的更多考虑和评论。
